反贪——在巴菲特的投资名言中,最著名的无疑是这一条:"成功的秘诀有三条:第一,尽量避免风险,保住本金;第二,尽量避免风险,保住本金;第三,坚决牢记第一、第二条。"
为了保证资金安全,巴菲特总是在市场最亢奋、投资人最贪婪的时刻保持清醒的头脑而激流勇退。1968年5月,当美国股市一片狂热的时候,巴菲特却认为已再也找不到有投资价值的股票了,他由此卖出了几乎所有的股票并解散了公司。结果在1969年6月,股市大跌渐渐演变成了股灾,到1970年5月,每种股票都比上年初下降了50%甚至更多。
巴菲特的稳健投资,绝不干"没有把握的事情"的策略使巴菲特逃避过一次次股灾,也使得机会来临时资本迅速增值。但很多投资者却在不清楚风险或自已没有足够的风险控制能力下贸然投资,又或者由于过于贪婪的缘故而失去了风险控制意识。在做任何投资之前,我们都应把风险因素放在第一位,并考虑一旦出现风险时我们的承受能力有多强,如此才能立于不败之地。
反恐——巴菲特理财攻略二:作一个长期投资者,而不是短期投资者或投机者。
巴菲特的成功最主要的因素是他是一个长期投资者,而不是短期投资者或投机者。巴菲特从不追逐市场的短期利益,不因为一个企业的股票在短期内会大涨就去跟进,他会竭力避免被市场高估价值的企业。一旦决定投资,他基本上会长期持有。所以,即使他错过了上个世纪90年代末的网络热潮,但他也避免了网络泡沫破裂给无数投资者带来的巨额损失。巴菲特有句名言:"投资者必须在设想他一生中的决策卡片仅能打20个孔的前提下行动。每当他作出一个新的投资决策时,他一生中能做的决策就少了一个。"在一个相对短的时期内,巴菲特也许并不是最出色的,但没有谁能像巴菲特一样长期比市场平均表现好。在巴菲特的赢利记录中可发现,他的资产总是呈现平稳增长而甚少出现暴涨的情况。1968年巴菲特创下了58.9%年收益率的最高纪录,也是在这一年,巴菲特感到极为不安而解散公司隐退了。
从1959年的40万美元到2004年的429亿美元的这45年中,可以算出巴菲特的年均收益率为26%。从某一单个年度来看,很多投资者对此也许会不以为然。但没有谁可以在这么长的时期内保持这样的收益率。这是因为大部分人都为贪婪、浮躁或恐惧等人性弱点所左右,成了一个投机客或短期投资者,而并非像巴菲特一样是一个真正的长期投资者。
反动——巴菲特理财攻略三:把所有鸡蛋放在同一个篮子里,然后小心地看好。
究竞应把鸡蛋集中放在一个篮子内还是分散放在多个篮子内,这种争论从来就没停止过也不会停止。这不过是两种不同的投资策略。从成本的角度来看,集中看管一个篮子总比看管多个篮子要容易,成本更低。但问题的关键是能否看管住唯一的一个篮子。巴菲特之所以有信心,是因为在作出投资决策前,他总是花上数个月、一年甚至几年的时间去考虑投资的合理性,他会长时间地翻看和跟踪投资对象的财务报表和有关资料。对于一些复杂的难以弄明白的公司他总是避而远之。只有在透彻了解所有细节后巴菲特才作出投资决定。
由此可见,成功的因素关键在于在投资前必须有详细周密的分析。对比之下,很多投资者喜欢道听途说的小道消息或只是凭感觉进行投资,完全没有进行独立的分析,没有赢利的可靠依据,这样投资难免不会招致失败。
还有个有意思的测试,有兴趣不妨一做:
假如你驾驶一辆轿车正要进入隧道。过完隧道后,你觉得会是什么风景呢?
A.海边
B.枫叶林
C.小村庄
D.山
E.又一个隧道
A.在你的观念里,认为钱是要用来花的,而不是用来存的。你赚多少钱就会花多少,不会把钱留下来,而且你所买的东西价位都很高。你有点爱好虚荣,要特别注意,同时要改掉浪费的坏习惯。
B.你是个很浪漫的人,对钱很不在意,只有在感觉钱很重要时,才会加以储蓄。由于你浪漫的个性,所以不要等到需救急时才存钱,更要有计划地管理钱财,这样对你才会有帮助。
C.很朴素又很不耀眼,可是却很实在,知道如何运用钱,也懂得储蓄之道,不会任意花钱。对每一分钱的花用,都能够详加计划,也不喜欢玩乐的事,只喜欢朴质的生活,所以会被人认为很“小气”,也会因此而失掉赚钱的机会。改变一下自己略微小气的脾气,对你很有帮助。
D.很会存钱。看起来好像是个不懂节约的人,但常在不知不觉的情形下,存了很多钱,而且方法也很合理。你对金钱的态度,认为该花时就不该太吝啬,但不用花的钱,你也不会花,是个心胸相当大的人。
E.个性强,是个很能得到朋友信赖的人。对钱的感觉度敏锐,对于理财投资的经验很丰富,擅长投资在股票、奖券等,会让你赚取很多的钱。如果能善加利用,好好储蓄,钱就会像滚雪球一样,越滚越大。